日本金融历史

　　从第二次世界大战结束以后，日本金融发生的一系列变化与改革入手，全面地、系统地了分析日本金融在效率化、利率自由化、银行法的全面修改、金融改革的国际化问题，下面小编给大家介绍一下日本金融历史。

　　研究过1930年世界性大萧条的伯克南非常清楚，1931年到1932年，正因为当时美国小企业借款被资本市场拒绝，导致1932年世界经济彻底崩盘。

　　1992年到1993年，美国市场爆发了储蓄银行破产潮，破产规模约为5000亿美元。而1992年到1993年，日本央行在这段时期内制造了最疯狂、最巨大的日本楼市购买量。1994年至1995年，日本楼市永远不会下跌的神话，在美国微软、英特尔、亚马逊等创新企业股价的腾飞中消失。

　　美国的可口可乐会把核心技术教给中国人?美国的波音会不会把核心技术教给中国人?当然不会。那为什么到了经济学这一对一个民族而言远比可口可乐和波音重要的财富，美国人会仔细耐心地将其核心思想教给中国经济学家呢?为什么在1989年日本与美国开始的“日美架构协议”长期谈判中，有一项内容是美国建议日本人在未来10年内完成价值3万亿美元的道路、公路、桥梁等大型公共基础设施的建设?而这种凯恩斯主义或政府公共投资，正是在20世纪70年代初让美国经济隐入长期结构性衰退的原因。

　　大量美国经济学者称凯恩斯主义为“死亡学说”，而正是这个学说，则在1989年由美国人提出，日本人完全采纳。难道1989年参与“日美架构协议”谈判的美国人不知道凯恩斯主义存在的严重问题吗?从1989年至今，日本经济衰退了20年，日本大量高速铁路、高速公路、桥梁的建设是日本政府今天的债务问题严重恶化的重要原因。从经济学视角来看，1990年后的日本人疯狂建造的高速铁路、高速公路、桥梁与古埃及人建造的金字塔没有什么区别，它们只是占用了昂贵的资本，从而造成日本人经历“失去的20年”或“失去的30年”。

　　1987年9月4日，美联储将利率从5.5%上调至6%，美国长期债券价格下跌。1987年10月初，美国财政部长贝克通过电视与报纸严厉警告德国与日本，如果它们不采取扩张性货币与财政政策，美国就将让美元崩盘并进行贸易制裁。美国长期债券价格暴跌，10月19日，美国债券市场上遭受严重损失的投资者开始抛售投资组合中的美国股票，美国道琼斯指数当天暴跌508.32点，跌幅达到23%。当时全球市场上到处都是这样雄伟壮观的场面，日本央行与日本大藏省迅速全力将巨额货币注入日本经济体系。

　　1988年至于1989年日本楼市出现的问题，主要是较高端地区楼市价格暴涨，大量资金涌入日本楼市。1988年至1989年的日本被当时的国际媒体评价为全球率先复苏的经济体。所以，1989年的日本经济会出现很正常的通货膨胀表象，这是日本中央银行的货币政策和日本财政策共同联手激进扩张的结果。然而，1989年美国地区经济开始陷入了储蓄银行危机，还有更重要的全球背景，1989年前苏联的解体，全球最大规模的军事对抗“冷战”结果了。所以，1989年后的美国、英国、西欧、东欧都开始史无前例地大规模裁减军事投放入，1989年后，美国、英国、西欧大量的军事资本和军事人力将用罕见的速度转变成商业资本和商业人力，全球性的商业产业大规模整合也会以罕见的速度出现，同时，美国大规模裁减的军事投入必然引发美国政府的财政改善。政府部门的支出收缩，必然会引发商业部门的资本扩张。同样，政府部门的支出扩张，必然会引发商业部门的资本收缩。而美国克林顿时代(1992--2000年)，正是因为1989年全球冷战的结束，产生了美国政府部门支出的大规模向美国商业部门支出转移，进而出现的最终政府财政改善的重要贡献。

　　这一切又一切的结果，都严重说明1989年后全球经济长期价格向下的压力将会非常巨大，所以，不用怀疑1989年的日本中央银行因为短期价格上升因素，会去拼命反击日本通货膨胀和日本恶性房价是多么的愚蠢和头脑简单。这个时候，日本央行却可以漠然地熟视无睹全球经济巨大变革即将到来。

　　(大家应该知道问题的重要是结构，并不是价格上升就说明通货膨胀来了，而应该关注经济结构未来是处于通货膨胀周期还是通货紧缩周期。如果，未来是通货紧缩周期的经济结构中，那现在物价的上升只能是短期因素造成的，而结构性和长期因素必定会最终压制短期因素的。中央银行因为短期因素，而人为加大结构性长期因素的力量，这就是人为制造经济大萧条)。

　　1988年底，美国人提议全球发达国家的银行业核心资本充足率提高到不低于8%。1989年日本银行业的核心资本充足率不到5%，而美国银行业的核心资本充足率是7%。历史是多么地相似---今天的中国也被国际媒体评价为全球率先复苏的经济体!在中国银行业全力放贷之后，中国银行业核心资本充足率已不到10%，美国银行业现在的核心资本充足率是不低于13%。美国人提出，在2012年之前，全球银行业应完成提高核心资本充足率至12%的工作。

　　(1929年的在萧条给美国人上了一堂大课，美国人太明白1929年3月花旗银行老板兼纽约联邦储备银行董事米歇尔所犯的致命错误了----他让所有美国富有阶层、所有美国中产阶级相信，美国中央银行是有能力追求通货膨胀政策的。)

　　15年后的今天，美国伯克南用同样的手法，把1992年至1993年日本央行在这段时期制造的最疯狂、最巨大的日本楼市购买神话，一模一样地复制到2009年至2010年底的中国市场上。现在，和15年前的日本楼市神话一样，美国将同样启动美国纳斯达克指数腾飞，使中国楼市在2011年崩盘。

　　未来伯克南退出美国量化货币宽松政策，美国会出现长期债券收益率上升，美元汇率史无前列地壮观上涨，就业市场将在2012年有惊人改善。伯克南如果让美国长期债券收益率在未来迅速上涨，全球就会区域性战争。美国让其债券收益率上升，就是为了大规模沽空中国楼市，为了摧毁中国楼市，并在军事上开始从外部包围，打击中国经济。

　　美国的Facebook或许是一种新的商业模式，一场美国经济真正意义上的重大的结构性转变正在加速进入美国经济。2007年以前，我们看到美国金融公司掌控了美国经济大规模资本和资源。而2009年以后，美国的《多德--弗兰克法案》一步步创造了大规模资本和资源转移的美国科技部门。目前，美国科技部门手上有创纪录的一万亿美元现金，完全可以发动一场世界核心资源的收购战。

　　多德--弗兰克法案，主要有两个规则将对华尔街产生重大影响。(法案自2011年7月起实行)

　　一是，将对那些存款受联邦担保的银行，限制进行自营交易。(为此，高盛等银行，将分离其自营业务)允许银行进行部分对冲基金和私募基金投资，但这部分投资不能超过一只基金总资本的百分之三;另类投资总规模也不能超过银行有形股权的百分之三;

　　二是，要求银行分离利润丰厚的衍生品业务。银行将分离一些非传统的衍生品交易业务，包括金属、能源、大宗商品。